OANDA verwendet Cookies, um unsere Websites einfach zu benutzen und an unsere Besucher angepasst zu machen. Cookies können nicht verwendet werden, um Sie persönlich zu identifizieren. Durch den Besuch unserer Website stimmen Sie zu OANDA8217s Cookies im Einklang mit unserer Datenschutzerklärung. Um Cookies zu blockieren, zu löschen oder zu verwalten, besuchen Sie bitte aboutcookies. org. Das Einschränken von Cookies verhindert, dass Sie von einigen Funktionen unserer Website profitieren. Laden Sie unser Mobile-Apps Konto auswählen: ampltiframe src4489469.fls. doubleclick. netactivityisrc4489469typenewsi0catoanda0u1fxtradeiddclatdcrdidtagforchilddirectedtreatmentord1num1 mcesrc4489469.fls. doubleclick. netactivityisrc4489469typenewsi0catoanda0u1fxtradeiddclatdcrdidtagforchilddirectedtreatmentord1num1 breite1 height1 frameborder0 Styledisplay: keine mcestyledisplay: noneampgtampltiframeampgt Volatilität Währungen Diagramm der Währungspaare sehen mit den großen Preisschwankungen Die folgenden Diagramme, die eine vereinfachte liefern Überblick über die jüngsten Kursaktivitäten für verschiedene Währungspaare und Rohstoffe. Die Kurve Preisbewegung zeigt das Ausmaß und die Richtung der Kursbewegung seit Beginn des ausgewählten Zeitraums bis zur aktuellen Uhrzeit an. Das High-Low-Movement-Diagramm zeigt das Ausmaß der Preisschwankungen zwischen den hohen und niedrigen Preisen im gleichen Zeitraum. Dieser Wert ist immer positiv und kann als ein einfaches Maß für die Marktvolatilität für das ausgewählte Währungspaar oder die Rohware verwendet werden. Hinweis: Nicht alle Instrumente (Metalle und CFDs) sind in allen Regionen verfügbar. Verwendung dieses Diagramms Paarauswahl: Verfügbare Paare können gefiltert werden, um sich auf diejenigen mit der höchsten positiven negativen Preisbewegung oder höchsten absoluten High-Low-Bewegungen zu konzentrieren. Alternativ können Sie Währungspaare einzeln hinzufügen oder wählen Sie eine Kategorie (Majors, Rohstoffe, CFDs, Exoten oder alle). Derzeit angezeigte Paare können durch die Tariftabelle auf der rechten Seite gelöscht werden. Die Schaltfläche Save speichert die aktuell ausgewählten Paare als Standardreihenoption, mit deren Hilfe diese benutzerdefinierte Auswahl wiederhergestellt werden kann. 169 1996 - 2017 OANDA Corporation. Alle Rechte vorbehalten. OANDA, fxTrade und OANDAs fx sind Eigentum der OANDA Corporation. 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Eine Broschüre, die Art und Grenzen der Berichterstattung beschreibt, ist auf Anfrage oder bei cipf. ca erhältlich. OANDA Europe Limited ist eine in England unter der Nummer 7110087 eingetragene Gesellschaft und hat ihren Sitz in Floor 9a, Tower 42, 25 Old Broad St, London EC2N 1HQ. Sie ist von der Financial Conduct Authority zugelassen und reguliert. Nr .: 542574. OANDA Asia Pacific Pte Ltd (Co. Reg. Nr. 200704926K) hält eine Capital Markets Services Lizenz ausgestellt von der Monetary Authority of Singapore und ist auch lizenziert durch die International Enterprise Singapore. OANDA Australia Pty Ltd 160 wird von der australischen Securities and Investments Commission ASIC (ABN 26 152 088 349, AFSL Nr. 412981) reguliert und ist der Emittent der Produkte und Dienstleistungen auf dieser Website. Es ist wichtig für Sie, um die aktuelle Financial Service Guide (FSG) zu betrachten. Produkt-Offenlegungserklärung (PDS). Konto-Bedingungen und alle anderen relevanten OANDA-Dokumente, bevor sie Finanzierungsentscheidungen treffen. Diese Dokumente finden Sie hier. OANDA Japan Co. Ltd. Erster Typ I Finanzinstrumente Geschäftsdirektor des Kanto Local Financial Bureau (Kin-sho) Nr. 2137 Institute Financial Futures Association Teilnehmer Nr. 1571. Der Handel mit Devisen und CFDs auf Marge ist ein hohes Risiko und nicht für jedermann geeignet. Volatilität: Bewertung Wie wir bereits gelernt haben, kommt die Volatilität in zwei Formen: statistische (historische Volatilität) und implizite (IV). Wir haben gesehen, wie vergangene Niveaus der IV verwendet werden können, um zu bestimmen, wie kostspielige Wahlenprämien (relativ zu vorherigen Niveaus) sind. In diesem Segment wird das Verhältnis von IV zur historischen Volatilität verwendet, um zu zeigen, wie bewertet werden kann, ob eine Option überbewertet oder unterbewertet ist. Daran erinnern, dass eine Option zu Preisen, die möglicherweise nicht die gleichen wie die theoretischen Werte. Mit anderen Worten, ein Optionspreis kann unter Umständen nicht mit Werten aus der Sicht von Optionspreismodellen (d. h. Black-Scholes) übereinstimmen. Was sollten wir von dieser Abweichung machen, die oft als fehlerhafte Akademiker bezeichnet wird, machen Karrieren Karrieremöglichkeiten aus dem Versuch, die Optionspreise bei einem Versuch, ein besseres Modell zu finden, besser zu verstehen - besser in dem Sinne, dass es eine genauere Aufgabe macht, wo Optionspreise zu erläutern Sind zu irgendeinem Zeitpunkt in der Zeit. Dies beinhaltet in der Regel die Verwendung verschiedener Maßnahmen der historischen Volatilität, aber das Problem geht weit über den Rahmen dieses Tutorials. (Für verwandte Erkenntnisse siehe Verständnis der Optionspreise.) IV Relativ zur historischen Volatilität Wenn IV und historische Volatilität unter Anwendung normalisierter Methoden bezogen auf den Preis abgeleitet werden, können die beiden Volatilitäten sowohl hinsichtlich des aktuellen als auch des vergangenen Niveaus verglichen werden Abbildung 7. Wie die Grafik zeigt, können die beiden Ebenen der Volatilität zu bestimmten Zeitpunkten um einander schwanken und können für längere Zeiträume auf unterschiedlichen Ebenen verbleiben, bevor sie wieder kreuzen. Die Diagramme zeigen eine 20-Tage-exponentiell gleitenden Durchschnitt der aktuellen Volatilität Ebenen, die glatt (oder dämpft) täglichen Lärm. Die Grafik zeigt die historische Volatilität und IV zwischen Juni 2003 und August 2007 für die Altria Group Inc. (NYSE: MO). Die historische Volatilität stellt die tatsächliche Volatilität des Basiswerts dar, während das IV-Diagramm die Volatilität darstellt, die durch den Marktpreis des Optionshandels auf MO impliziert wird. Historische Volatilität und IV können manchmal ziemlich ähnlich bleiben, auch wenn sie nicht genau das gleiche bleiben. Wenn sie gleich oder nahe beieinander liegen, bedeutet dies, dass die tatsächlichen Optionenpreise eine Volatilität nahe legen, die der Volatilität des Basiswerts entspricht. Jedoch können zeitweise historische Volatilität und IV erheblich voneinander abweichen. Dies kann die Grundlage für die Suche nach Optionen, die deutlich unter - oder überbewertet werden. Zusätzlich ist es durch die Betrachtung der Durchschnittswerte sowohl der historischen Volatilität als auch der IV möglich, zu bestimmen, wann eine der beiden Volatilitätsarten sich deutlich von ihren Durchschnitts - oder Normalniveaus entfernt hat. Einige argumentieren, dass es einfacher ist, die Richtung der Volatilität als der Preis der Aktie selbst vorherzusagen. Mit der richtigen Optionsstrategie könnte es also möglich sein, eine Volatilitätsrückkehr auf das normale Niveau durchzuführen, was in regelmäßigen Abständen geschieht. Es gibt auch saisonale Faktoren bei der Arbeit, die für einen möglichen Volatilitätshandel isoliert werden können. IV und historische Volatilitätsspitzen Es gibt eine Anzahl von Bedingungen, die in 7 gezeigt sind, die die obigen Bedingungen erfassen. Erstens, im Jahr 2003, eine Spike in IV gesehen werden kann (nahe 39), die sehr hohe implizite Volatilität darstellt. Das heißt, Optionspreise sind sehr teuer. Im September 2004 unterschreitet die historische Volatilität unter 10, was bedeutet, dass die Aktienvolatilität stark zurückgegangen ist. Offensichtlich können nur die Umkehrung von hoher IV und niedriger historischer Volatilität zu unterschiedlichen Zeitpunkten gesehen werden, die die gegenüberliegenden Optionspreiskalkulationsbedingungen darstellen würden. Wenn IV größer als historische Volatilität ist, werden Optionen als überbewertet betrachtet, und wenn IV geringer als historische Volatilität ist, werden Optionen als unterbewertet betrachtet. In Abbildung 7 sind beide Bedingungen angegeben (IV lt historische Volatilität und IV gt historische Volatilität). Generiert durch OptionsVue 5 Options Analysis Software Abbildung 7: Altria Group Inc. implizierte und historische Volatilitätsdiagramme. Die historische Volatilität (historische (statistische) Volatilität ist durch eine braune Linie gekennzeichnet, die implizite Volatilität ist blau dargestellt, IV ist ein Maß für die prognostizierte Volatilität, ein Wert, der davon abhängt, wie teuere Optionen auf dem Markt sind Wie sich die Volatilität des zugrunde liegenden Aktien - oder Terminkontraktes über die jüngste Vergangenheit entwickelt hat, da die historische Volatilität ein Eingang in die Preismodelle ist, wirkt sie indirekt auf das theoretische Preisniveau aus Optionsrisiken Wenn die tatsächlichen Preise für Optionen größer sind als die historische Volatilität, die theoretisch modelliert ist Preise, IV wird dieses Missverständnis aufheben. Der Missverständnis kann über oder unter theoretischen Preisen, die vielleicht der einfachste Weg, um überbewertete Optionen (über theoretische) und unterbewertete Optionen (unterhalb der theoretischen) Preisgestaltung zu verstehen. Wenn die Marktpreise sind größer als theoretisch Preise, IV wird größer sein als historische Volatilität und wenn die Marktpreise niedriger als die theoretischen Preise sind, wird IV weniger als historische Volatilität sein. Wenn die historische Volatilität (die Optionspreise unterschätzt werden, wie die Pfeile in der Frühjahrsperiode 2004 mit einem Anstieg der historischen Volatilität angedeutet haben), haben wir eine Situation, die sich für eine Kaufstrategie eignet, weil Sie kaufen können Optionen zu einem theoretischen Rabatt. Für Bedingungen, in denen IV gt historische Volatilität (Optionen Preise sind überbewertet, wie mit Pfeilen in der Anfangsphase 2006 angegeben), sollte die Prüfung einer Verkaufsstrategie das richtige Protokoll sein. Aber um noch mehr Volatilität Rand hinzuzufügen, sollte diese Regel kombiniert werden mit einer Analyse, wie teuer oder billig Optionen zur gleichen Zeit sind. Abbildung 8 enthält eine Zusammenfassung der idealen Voraussetzungen für Verkaufs - und Kaufoptionen. Die Bedingungen der hohen oder niedrigen IV und der historischen Volatilität beziehen sich auf das Niveau der beiden Volatilitätsmaßstäbe bezogen auf das bisherige Niveau. Wie wir in Abbildung 7 gesehen haben, können diese Ebenen über einen Zeitraum von mehreren Jahren ausgewertet werden. Je mehr Zeit in der Rückblickperiode, desto besser. Hohe implizite Volatilität Niedrige implizite Volatilität Hohe historische VolatilitätForex-Strategie-Ecke: FX-Optionen Risikoumkehr Trading-Strategie Optionen Marktrisikoveränderungen sind seit langem bekannt als ein Maßstab für die Finanzmarktstimmung, und dieser Artikel hebt zwei Schlüsselstrategien bei der Verwendung von Devisenoptionsrisiken auf Währungspaare. Mit automatisierten Trading-Software können wir die hypothetische Performance solcher Systeme und machen vorausschauende Prognosen auf wichtige Währungspaare. FX-Optionen Risk Reversals: Was sind sie und wie können wir sie verwenden In unserem letzten Forex Strategy Corner Artikel. Diskutierten wir die Bedeutung der Volatilitätserwartungen bei der Preisgestaltung von FX-Optionen und deren Verwendung bei der Bewertung der Marktbedingungen. FX-Optionen Risikoumkehrungen nehmen die Volatilitätsanalyse einen Schritt weiter und verwenden sie, um die Marktbedingungen nicht vorherzusagen, sondern als Maßstab für ein bestimmtes Währungspaar. Da die implizite Volatilität eine der wichtigsten Determinanten eines optionrsquos Preises ist, nutzen wir sie als Proxy für die Marktnachfrage nach einer bestimmten Option. Wenn wir also implizite Volatilitätsniveaus über eine Reihe von Optionen hinweg vergleichen, können wir ein Gefühl für Tradergefühl auf eine Richtung für ein bestimmtes Währungspaar gewinnen. Risk Reversals vergleichen die Volatilität bezahlt auf aus dem Geld Anrufe versus aus der Geld-Puts. Eine aggressiv aus dem Geld (OTM) - Option wird oft als eine spekulative bethedge, dass die Währung scharf in Richtung des Ausübungspreises zu bewegen. Das ldquoVolatility Smilerdquo Diagramm unten stellt Volatilitymdashour Proxy für demandmdashfor OTM Anrufe und puts dar. Volatilität Lächeln am häufigsten zeigen, dass die Händler bereit sind, höhere implizite Volatilität Preise zahlen, wie der Ausübungspreis wächst aggressiv aus dem Geld. Wir interessieren uns später für die relative Form der Kurve. Das Diagramm oben zeigt, dass Optionshändler eine signifikante Volatilitätsprämie für OTM EURUSD-Putings gegenüber den entsprechenden Anrufen zahlen. Wir können äquivalent OTM-Puts und Call mit einer einzigen Zahl vergleichen: die Risikoumkehr. Risikoumkehrung Implizite Volatilität auf OTM-Aufruf ndash Implizite Volatilität auf OTM unter Verwendung von Risikoprämien zur Predict Price In unserer FX Options Weekly Forecast verwenden wir Risk Reversals, um Trends und Trendveränderungen für wichtige Währungspaare abzuschätzen. Dennoch haben wir festgestellt, dass es ein bisschen schwieriger ist, die absolute Risk Reversal Number bei der Erstellung von Set-Strategien zu verwenden, da unterschiedliche Dynamiken über Währungspaare die Standardisierung von Strategieregeln komplizieren. Als solches destillieren wir die Risikowechselzahl in ein rollendes 90-Tage-Perzentil. Dies erklärt uns, wie bullish oder bearish FX Options Tradersrsquo Stimmung in Bezug auf die vorangegangenen 90 Handelstage ist. Warum 90 Börsentage Eine Studie des EURUSD stellt fest, dass eine solche Zeitspanne besonders erfolgreich war, um bemerkenswerte Tops und Böden für einen Großteil der Jahre 2009 und 2010 auszuwählen. Die folgende Grafik zeigt, dass der EURUSD einige wichtige Tops und Bottoms einsetzte, als die 90-Tage-FX Optionen Risikoumkehr Hit 100 und 0 Prozent, respectively. So werden wir dieses Konzept in zwei verschiedene Strategien, die historisch hatten einen fairen Erfolg über verschiedene Währungspaare zu arbeiten. Mit algorithmischen Trading-Software, werden wir herunterladen FX Optionen Risk Reversals Daten in gemeinsamen textbasierten Tabellenkalkulation Dateien und importieren sie in FXCMs Strategy Trader Software. Mit dieser Software können wir die historische Rentabilität und die theoretische Tragfähigkeit der beiden vorgeschlagenen Strategien bestimmen. Forex-Optionen Risk Reversals Range Trading-Strategie Eintrag Regel: Wenn die Risk Reversal trifft seinen untersten 5. Perzentil in den letzten 90 Tagen, kaufen. Wenn es seinen fünften Perzentil trifft, verkaufen. Stop Loss: Keine standardmäßig Take Profit. Keine standardmäßig Exit Rule: Schließen Sie die Long-Position, wenn die Risikoumkehr ihren 45. Perzentil oder höher trifft. Decken Sie die Short-Position ab, wenn die Risikoumkehr den 55. Perzentil oder darunter trifft. Ergebnisse für Devisenoptionen Risikoumkehr Range Handelsstrategie Wie sich aus dem EURUSD-Chart ergibt, hat sich diese Strategie im EURUSD historisch sehr gut entwickelt. Durch den dargestellten Zeitrahmen stellten Risikoreversions-Extreme in beiden Richtungen genaue Signale für Umkehrung und große Timing-Werkzeuge zur Verfügung. Ein wesentlicher Nachteil dieser Ergebnisse ist jedoch, dass die gleichen Prinzipien nicht für alle Währungspaare funktionieren. Dieser Bereich Handelsstrategie hat relativ gut in der EURUSD, USDJPY und USDCHF Paare in den letzten Jahren der hypothetischen Ergebnisse. Doch die gleiche Strategie, die auf dem britischen PoundUS Dollar Paar verwendet wird, hat konsistente und große Verluste gesehen. Die hypothetische Eigenkapitalkurve oben betont, dass die gleiche Strategie das GBPUSD-Paar sehr schlecht gehandelt hätte. Man kann spekulieren, warum dies der Fall sein kann, aber es scheint relativ klar, dass wir einen anderen Ansatz benötigt hätten, um große Schwankungen in diesem oft volatilen Währungspaar zu fangen. Seine Tendenz, anhaltende Trends eingeben ist vielleicht einer der Gründe, warum es nicht für dieses ldquoRange Tradingrdquo-style-System geeignet ist. Daher sind wir überlassen, unsere zweite Trading-Strategie zu diskutieren: Forex Optionen Risikobereitschaft Breakout Trading-Strategie Eintrag Regel: Wenn die Risikobereitschaft trifft ihre untere 5. Perzentil oder darunter, wie es in den letzten 90 Tagen betrifft, gehen kurz. Wenn es seinen fünften Perzentil oder oben schlägt, gehen Sie lang. Stop Loss: Keine standardmäßig Take Profit. Keine standardmäßig Exit Rule: Schließen Sie die Long-Position, wenn die Risikoumkehr ihren 70. Perzentil oder darunter trifft. Decken Sie die Short-Position ab, wenn die Risikoumkehr das 30. Perzentil oder mehr erreicht. Ergebnisse für Forex-Optionen Risk Reversals Breakout Trading-Strategie Da das britische Pfund besonders schlecht mit dem Range-Trading-System durchgeführt, sollte es relativ wenig überrascht sein zu sehen, dass es ein Outperformer mit der ungleichen Breakout-Stil Handelsstrategie ist. Die oben genannte Handelskurve sieht ganz ehrlich zu gut aus, um wahr zu sein, da die Strategie hypothetisch einen wirklich beeindruckenden Performance Trading auf dem GBPUSD-Paar genossen hat. Und obwohl die vergangene Leistung niemals eine Garantie für zukünftige Ergebnisse ist, deuten solche konsistente Gewinne darauf hin, dass es mehr zu solchen Gewinnen als reinen Zufall gibt. Die Strategie hat ähnliche Strecken der Outperformance mit dem australischen DollarUS Dollar Währung Paar genossen, aber keine Eigenkapital Kurven sehen so gut wie die GBPUSD. Die plötzliche Abschwächung der Wertentwicklung in der AUDUSD-Eigenkapitalkurve betont, dass niemals die ganze Zeit gearbeitet wird, und sicherlich wurden diese Strategien mit dem Nutzen der Nachsicht entwickelt. Doch die relativ intuitiven Regeln hinter den Strategien sollten etwas Wahrheit halten. Der Versuch, genaue Handelsparameter zu quantifizieren, ist konsequent schwierig, und das Entwickeln von etwas, das als ein vollständig automatisiertes System funktioniert, ist weit von einer einfachen Aufgabe. Risikowechselungen zeigen jedoch einige Versprechen unter Verwendung unterschiedlicher Handelsstile auf den Haupt-Währungspaaren, und dies deutet darauf hin, dass wir es als einen weiteren bestätigenden Indikator in der Timing von mittel - bis längerfristigen Swing-Trades verwenden können. Sehen Sie Updates auf FX-Optionen-Risiko-Umkehrungen und diese beiden Handelstile jeden Mittwoch auf DailyFXrsquos Technical Section. Vergangene und zukünftige Berichte erscheinen unter ldquoForex Optionen Weekly Forecastrdquo. Vorherige Artikel dieser Serie anzeigen: Klicken Sie auf die Registerkarte unten, die ldquoPrevious Artikel von Forex-Strategie Cornerrdquo liest. Geschrieben von: David Rodriacuteguez, Quantitativer Stratege für DailyFX Zu dieser E-Mail-Verteilerliste von autorrsquos hinzugefügt werden, E-Mail drodriguezdailyfx mit Betreffzeile ldquoDistribution Listrdquo. DailyFX bietet Forex-Nachrichten und technische Analysen zu den Trends, die die globalen Währungsmärkte beeinflussen.
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